İktisat Bank’ın Piyasa Analizi: TL varlıklara olan ilginin artabileceği yeni bir döneme mi giriyoruz?

İktisatbank'ın 18 Eylül 2023'e ilişkin Günlük Piyasa Analiz ve Yorumu şu şekilde:

Gözler TCMB'nin perşembe günü sonuçlanacak olağan PPK toplantısı çevrilmiş durumda. Toplantıya yönelik anketler 500 baz puan faiz artışı işaret ederken, kulislerde bu adımın da ötesine geçilebileceği ihtimalinin arttığını işitiyoruz. Politika faizinin en az %30 seviyesine yükseleceğine yönelik beklentinin ışığında, Türkiye cephesinde faiz hadlerinin genelinde de bir yükseliş yaşanıyor. Geride bıraktığımız hafta, tahvil, mevduat ve kredi faizlerinde yaşanan sert artışa paralel borsa cephesi 'tatsız' bir seyir izledi. Hafta boyunca satışlara boyun eğer bankacılık endeks ~ %10 geriledi! 

Sn. Cumhurbaşkanı Erdoğan ve beraberindeki heyet BM Genel Kurulu görüşmelerine katılmak amacıyla ABD'ye gitti. Yoğun bir görüşme trafiği olan Sn. Cumhurbaşkanı'nın çarşamba gecesi de yatırımcılarla bir araya geleceği ve Türkiye'ye yönelik yatırım görüşmeleri yapacağını okuyoruz. Bu arada ekonomi yönetiminin de ABD'ye çıkarma yaptığını not edelim. Hazine ve Maliye Bakanı Şimşek ile TCMB Başkanı Erkan ABD'de yatırımcılarla bir araya gelirken, Türkiye'nin yeniden kabul görmüş ekonomi ilkelerine geri dönmesine paralel Türkiye ilgisinin de oldukça yüksek olduğu ve görüşmelerin sonucunun da bu bağlamda verimli olacağı bekleniyor. USDTRY kuru bu sabah 3 haftanın ardından yeninde psikolojik 27 seviyesinin üzerine yükseldi!

ABD ziyareti öncesi yaptığı konuşmasında AB'ye sert çıkan Sn. Cumhurbaşkanı Erdoğan, Avrupa Parlamentosu'nun Türkiye raporundaki olumsuz eleştirilere sert tepki göstererek "gerekirse Avrupa Birliği ile yolları ayırabiliriz." dedi. Bu arada yeri gelmişken not etmek gerekiyorsa ilişkiler uzunca bir süredir buzdolabının 'buz gözünde' duruyor ve pratikte zaten bir ilerleme de kaydedilemiyordu. 

Her ne kadar TCMB Para Politika Kurulu toplantısı haftanın kuşkusuz en öneml gelişmesi olarak takip edilecek olsa da, dünyanın da gündeminde çarşamba günü sonuçlanacak FED'in olağan faiz toplantısı bulunuyor. Tahminciler, bu sabah itibariyle FED'in faiz oranını %5,375 seviyesinde sabit tutacağına %99 ihtimal tanıyor. Faiz toplantısındaki faizi kararından ziyade, FED'in yeni projeksiyonlarının dikkatle takip edileceğini düşünüyoruz.

Bu bağlamda, doların piyasa kuru olan DXY 9 haftadır kesintisiz bir yükseliş kaydetmesi ve son 6 ayın zirvesinde yer alması ardından yeni haftayı da kritik bir teknik seviye olarak gördüğümüz 105,3 civarından karşılıyor. Dolarda var olan değerlenmenin devam mı tamam mı sorusuna FED toplantısı ardından cevap vereceğiz. GBPUSD paritesinde 1,30 seviyesinin üzerinden açtığımız sterlin kısa pozisyonumuzu da bu hafta kapatıp kapatmayacağımızı değerlendireceğiz. 

Doların devam eden güçlü seyrine paralel bu sabah 10 yıllık gösterge ABD devlet tahvil getirisi %4,40 seviyesine dayanarak 2007 yılına adeta geri döndü. Faizlerin yüksek seviyesini koruyacağı ama daha fazla artmayacağı beklentisine paralel altının ons fiyatı 1,930 dolar seviyesine toparlanırken, bitcoin 26,700 dolar seviyesine yükseldi.  

ABD borsalarının haftayı düşüşle tamamlaması sonrası yeni gün başlangıcında Asya piyasalarında da hâkim renk kırmızı. Yatırımcılar, küresel para politikası görünümü açısından yakından incelenecek olan FED ve kritik Japonya Merkez Bankası (BoJ) toplantıları öncesinde defansif bir seyir izlediklerini görüyoruz. Çin'in emlak piyasasındaki kanayan yarası bu sabah da manşetleri süslüyor. Güç durumdaki emlak devi Evergrande Group'un hisseleri, polisin varlık yönetimi birimindeki bazı personeli gözaltına alınmasının ardından %25 düştü! Gösterge endeks Tokyo borsası kapalı konumda olurken, Tayvan ve Kore borsaları ise %1 geriledi. ABD borsalarının vadeli işlemlerinde hafif de olsa iyimser bir başlangıç görüyoruz. 

Mali piyasalarının gündeminde bugün önemli bir veri göremedik.”